La semaine prochaine, la directrice de SFG participera au Sommet sur l’investissement syst\u00e9mique organis\u00e9 \u00e0 Londres par TransCap Initiative et TWIST, afin de rencontrer les acteurs engag\u00e9s dans la transformation syst\u00e9miques des syst\u00e8mes financiers et \u00e9conomiques.\u00a0 En amont du sommet, nous avons saisi l’occasion d’\u00e9changer avec le directeur ex\u00e9cutif de l’initiative TransCap afin d’en savoir plus sur son travail et sur l’investissement syst\u00e9mique.<\/p>\n
Absolument ! La TransCap Initiative<\/i> (TCI) est une initiative d\u2019innovation \u00e0 but non lucratif. Nous sommes bas\u00e9s en Suisse, mais nous collaborons avec des partenaires et menons des projets \u00e0 travers le monde. Notre mission est de structurer et d\u00e9velopper le domaine de l\u2019investissement syst\u00e9mique. Pour ce faire, nous r\u00e9alisons des recherches, testons des prototypes et effectuons tout ce qui est n\u00e9cessaire \u00e0 la construction d\u2019un \u00e9cosyst\u00e8me, notamment l\u2019organisation d\u2019\u00e9v\u00e9nements, la formation et le plaidoyer.<\/p>\n On peut voir l\u2019investissement syst\u00e9mique comme la prochaine \u00e9tape dans l\u2019\u00e9volution de l\u2019investissement \u00e0 impact. Ce dernier excelle dans le financement de solutions cibl\u00e9es : il permet de soutenir une entreprise, une technologie ou un projet sp\u00e9cifique qui am\u00e9liore un indicateur social ou environnemental donn\u00e9, comme la r\u00e9duction des \u00e9missions de carbone d\u2019une centrale \u00e9lectrique ou l\u2019acc\u00e8s \u00e0 l\u2019\u00e9ducation pour les enfants d\u2019une \u00e9cole. Cependant, l\u2019investissement \u00e0 impact n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 con\u00e7u pour transformer des syst\u00e8mes entiers \u2013 qu\u2019il s\u2019agisse de l\u2019\u00e9nergie, de la mobilit\u00e9, de l\u2019alimentation, des villes, des cha\u00eenes d\u2019approvisionnement ou des \u00e9cosyst\u00e8mes c\u00f4tiers et paysagers.<\/p>\n Or, une transformation syst\u00e9mique r\u00e9sulte d\u2019une multitude de changements qui s\u2019op\u00e8rent simultan\u00e9ment, impliquant de nouvelles technologies, des mod\u00e8les d\u2019affaires innovants, des politiques publiques, des r\u00e9glementations, des approches \u00e9ducatives et des \u00e9volutions des normes sociales. Chacun de ces \u00e9l\u00e9ments requiert des formes de financement diff\u00e9rentes : investissements \u00e0 rendement de march\u00e9 ou \u00e0 taux concessionnels, philanthropie, subventions publiques, incitations fiscales, financement des cha\u00eenes d\u2019approvisionnement des entreprises, engagements de march\u00e9 avanc\u00e9s, capital d\u2019assurance et march\u00e9s du carbone.<\/p>\n C\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment l\u00e0 que l\u2019investissement syst\u00e9mique apporte une contribution essentielle. Transformer un syst\u00e8me n\u00e9cessite de coordonner ces diverses sources de capitaux pour financer strat\u00e9giquement un large \u00e9ventail de projets et d\u2019entreprises. L\u2019investissement syst\u00e9mique est sp\u00e9cifiquement con\u00e7u pour r\u00e9pondre \u00e0 ce besoin, en orchestrant ces financements de mani\u00e8re strat\u00e9gique afin d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer la transition vers des syst\u00e8mes durables et r\u00e9silients.<\/p>\n La TransCap Initiative<\/i> \u00e9tant une initiative ax\u00e9e sur l\u2019innovation, l\u2019objectif principal de chacun de nos prototypes est d\u2019apprendre : comprendre ce qui fonctionne, ce qui ne fonctionne pas et ce qui doit \u00e9voluer dans la th\u00e9orie et la pratique de l\u2019investissement syst\u00e9mique. Les syst\u00e8mes alimentaires et de mobilit\u00e9 sont des terrains d\u2019exp\u00e9rimentation particuli\u00e8rement int\u00e9ressants, car ils sont \u00e0 la fois d\u2019une grande complexit\u00e9 et profond\u00e9ment ancr\u00e9s dans notre quotidien\u2014nous faisons tous partie de ces syst\u00e8mes, que ce soit en prenant un train ou en mangeant un hamburger. Voici trois enseignements majeurs que nous avons tir\u00e9s de ces prototypes :<\/p>\n Premi\u00e8rement, les flux de capitaux dans ces syst\u00e8mes ne sont pas strat\u00e9giquement orient\u00e9s. Il est rare de trouver des investisseurs capables d\u2019expliquer en quoi leur allocation financi\u00e8re s\u2019inscrit dans une vision transformatrice, une th\u00e9orie du changement ou une strat\u00e9gie d\u2019intervention multi-niveaux. Aujourd\u2019hui, l\u2019investissement se focalise principalement sur des solutions ponctuelles, visant \u00e0 modifier un indicateur statique plut\u00f4t qu\u2019\u00e0 restructurer ou dynamiser un syst\u00e8me dans son ensemble.<\/p>\n Deuxi\u00e8mement, personne ne conna\u00eet r\u00e9ellement les besoins financiers d\u2019un syst\u00e8me. Quel montant, sous quelle forme et selon quelles modalit\u00e9s faut-il investir pour assurer la transition du syst\u00e8me de mobilit\u00e9 suisse vers la neutralit\u00e9 carbone ou celle du syst\u00e8me alimentaire vers une agriculture r\u00e9g\u00e9n\u00e9rative ? Ni le gouvernement, ni les fondations, ni m\u00eame les banques et investisseurs \u00e0 impact ne disposent d\u2019une r\u00e9ponse claire. Et ce n\u2019est pas uniquement un probl\u00e8me de donn\u00e9es : il n\u2019existe tout simplement pas encore de m\u00e9thodologie permettant d\u2019aborder cette question de mani\u00e8re structur\u00e9e. R\u00e9sultat : les capitaux sont souvent mal allou\u00e9s, avec des exc\u00e8s ou des manques de financement selon les secteurs. Les investisseurs se contentent d\u2019utiliser les instruments qu\u2019ils connaissent ou auxquels ils ont acc\u00e8s, sans toujours s\u2019interroger sur leur ad\u00e9quation avec les besoins r\u00e9els d\u2019un syst\u00e8me en transformation.<\/p>\n Enfin, les flux de capitaux sont tr\u00e8s mal coordonn\u00e9s. Quand avez-vous vu pour la derni\u00e8re fois un d\u00e9partement des finances d\u2019une ville collaborer \u00e9troitement avec des banques locales, des fonds de pension, des fondations et des gestionnaires d\u2019investissement pour aligner leurs financements sur un plan d\u2019action climatique municipal ? \u2026 Exactement ! L\u2019un des principaux obstacles est l\u2019absence d\u2019une infrastructure<\/i> ad\u00e9quate : nous manquons d\u2019outils, de m\u00e9thodologies et m\u00eame d\u2019un langage commun pour permettre une coop\u00e9ration efficace entre les secteurs public, priv\u00e9 et philanthropique dans le cadre de partenariats strat\u00e9giques \u00e0 long terme. C\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment l\u2019un des axes de travail de la TransCap Initiative<\/i>.<\/p>\n Ces tendances ne sont clairement pas favorables \u00e0 la durabilit\u00e9, et notre domaine ne sera pas \u00e9pargn\u00e9 par leurs effets n\u00e9gatifs. Toutefois, l\u2019investissement syst\u00e9mique peut paradoxalement apporter une lueur d\u2019espoir. En effet, le nationalisme s\u2019accompagne souvent d\u2019une politique d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 budg\u00e9taire, o\u00f9 les gouvernements r\u00e9duisent leurs d\u00e9penses en mati\u00e8re environnementale et sociale. Dans ce contexte, il devient d\u2019autant plus crucial que d\u2019autres sources de financement puissent \u00eatre mobilis\u00e9es de mani\u00e8re strat\u00e9gique et coordonn\u00e9e afin de pallier ces manques et de continuer \u00e0 soutenir la transition vers des syst\u00e8mes durables.<\/p>\n J\u2019inciterais les investisseurs \u00e0 abandonner l\u2019approche fond\u00e9e sur des classes d\u2019actifs isol\u00e9es et \u00e0 adopter une approche strat\u00e9gique de portefeuille. Cela signifierait qu\u2019au lieu d\u2019investir un seul type d\u2019actif dans des projets ind\u00e9pendants les uns des autres, ils mobiliseraient l\u2019ensemble du spectre du capital pour financer un large \u00e9ventail d\u2019entreprises, de projets et d\u2019initiatives sociales qui sont interconnect\u00e9s et compl\u00e9mentaires. Pour certains, cela peut sembler utopique, car ce n\u2019est pas ainsi que fonctionne la finance aujourd\u2019hui. Pourtant, quelques investisseurs influents ont d\u00e9j\u00e0 adopt\u00e9 cette approche, et nous nous attendons \u00e0 ce que de plus en plus les rejoignent dans les ann\u00e9es \u00e0 venir, \u00e0 mesure qu\u2019il deviendra \u00e9vident que le mod\u00e8le d\u2019investissement bas\u00e9 sur des actifs uniques est insuffisant pour r\u00e9pondre aux d\u00e9fis syst\u00e9miques de notre \u00e9poque.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La semaine prochaine, la directrice de SFG participera au Sommet sur l’investissement syst\u00e9mique organis\u00e9 \u00e0 Londres par TransCap Initiative et TWIST, afin de rencontrer les acteurs engag\u00e9s dans la transformation syst\u00e9miques des syst\u00e8mes financiers et \u00e9conomiques.\u00a0 En amont du sommet, nous avons saisi l’occasion d’\u00e9changer avec le directeur ex\u00e9cutif de l’initiative TransCap afin d’en savoir […]<\/p>\n","protected":false},"author":138,"featured_media":11842,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_vp_format_video_url":"","_vp_image_focal_point":[],"footnotes":""},"categories":[110,111],"tags":[],"table_tags":[],"class_list":["post-11840","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-news-fr","category-newsroom-fr"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11840","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/138"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11840"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11840\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":11841,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11840\/revisions\/11841"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/11842"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11840"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11840"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11840"},{"taxonomy":"table_tags","embeddable":true,"href":"https:\/\/sfgeneva.org\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/table_tags?post=11840"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}2. Comme vous l\u2019avez mentionn\u00e9, prenons un instant pour approfondir le concept d\u2019investissement syst\u00e9mique. Le domaine de la finance durable regorge d\u00e9j\u00e0 de nombreux termes \u2013 investissement responsable, finance durable, investissement \u00e0 impact, finance r\u00e9g\u00e9n\u00e9rative \u2013 et maintenant, investissement syst\u00e9mique. Mais qu\u2019entend-on pr\u00e9cis\u00e9ment par ce terme ? En quoi se distingue-t-il des autres approches et en quoi est-il unique ?<\/strong><\/h3>\n
3. Vous avez mis en \u0153uvre l\u2019investissement syst\u00e9mique \u00e0 travers des prototypes, dont deux en Suisse portant sur les syst\u00e8mes alimentaires et de mobilit\u00e9. Comment s\u00e9lectionnez-vous les prototypes \u00e0 d\u00e9velopper ? Qu\u2019avez-vous appris gr\u00e2ce \u00e0 ces exp\u00e9riences ? Comment d\u00e9finissez-vous le succ\u00e8s ?<\/b><\/h3>\n
4. Fantastique, c\u2019est \u00e9galement une approche que nous d\u00e9veloppons au sein de SFG dans notre communaut\u00e9 locale ! En prenant un peu de recul et en observant le contexte mondial, nous voyons un climat politique de plus en plus polaris\u00e9, marqu\u00e9 par une mont\u00e9e du nationalisme et une r\u00e9sistance croissante aux avanc\u00e9es sociales et environnementales. Comment voyez-vous l\u2019impact de ces dynamiques politiques sur l\u2019avenir de l\u2019investissement ?<\/b><\/h3>\n
5. Si vous aviez une baguette magique et pouviez changer une seule chose dans le syst\u00e8me financier actuel, quelle serait-elle ?<\/b><\/h3>\n