Ce mois-ci, SFG a eu le plaisir d\u2019\u00e9changer avec Natalie Nicholles, directrice ex\u00e9cutive de la Capitals Coalition. La directrice g\u00e9n\u00e9rale du SFG a r\u00e9cemment rejoint le comit\u00e9 consultatif de la Capitals Coalition, une collaboration mondiale et multipartite. Lanc\u00e9e en janvier 2020, la Capitals Coalition rassemble plus de 500 organisations de premier plan pour acc\u00e9l\u00e9rer l\u2019adoption de la pens\u00e9e fond\u00e9e sur les capitaux. D\u00e9couvrez cette approche innovante et la mani\u00e8re dont la coalition pr\u00e9voit de la diffuser \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale.<\/p>\n
Nous savons que nous avons fix\u00e9 une vision ambitieuse pour une \u00e9conomie r\u00e9siliente valorisant ce qui compte vraiment. Nous l’avons fait parce que nous pensons que l’urgence de red\u00e9finir ce que nous valorisons ne cesse de cro\u00eetre. Les m\u00e9triques financi\u00e8res seules, centr\u00e9es sur le PIB et le capital financier, peinent \u00e0 offrir la prosp\u00e9rit\u00e9 qu’elles procuraient autrefois. Elles ont rempli leur r\u00f4le par le pass\u00e9, mais elles ne correspondent plus \u00e0 notre monde interconnect\u00e9. La polycrise \u00e0 laquelle nous faisons face \u2013 du changement climatique \u00e0 l\u2019appauvrissement de la nature en passant par l\u2019accroissement des in\u00e9galit\u00e9s sociales \u2013 pr\u00e9sente des risques syst\u00e9miques que les indicateurs financiers traditionnels ne peuvent \u00e0 eux seuls capturer. C’est pourquoi des m\u00e9triques de succ\u00e8s actualis\u00e9es ne sont pas seulement importantes ; elles sont essentielles pour notre avenir collectif.<\/p>\n
Nous reconnaissons que la voie \u00e0 suivre ne sera pas facile. La politisation des enjeux environnementaux et sociaux, le co\u00fbt de la mise en \u0153uvre des plans de transition et les tensions g\u00e9opolitiques entravent davantage les efforts. Pourtant, la mont\u00e9e du populisme \u00e0 travers le monde montre que la majorit\u00e9 des gens se sentent laiss\u00e9s pour compte par les syst\u00e8mes \u00e9conomiques actuels. Ils revendiquent une \u00e9conomie qui valorise le bien-\u00eatre, la sant\u00e9, l’emploi et les retraites : une \u00e9conomie de l’impact plut\u00f4t que de la production. Et c’est un message puissant \u00e0 entendre.<\/p>\n
Pour fa\u00e7onner des entreprises r\u00e9silientes, la prise de d\u00e9cision doit se fonder sur l’interd\u00e9pendance des syst\u00e8mes naturels, sociaux, humains et financiers. Notre nouvelle strat\u00e9gie sur dix ans d\u00e9crit comment nous entendons r\u00e9aliser cette vision. C’est un parcours d’influence \u2013 nous voulons engager les d\u00e9cideurs et d\u00e9tenteurs de pouvoir cl\u00e9s, en particulier ceux qui r\u00e9gulent les syst\u00e8mes financiers et \u00e9conomiques actuels. Nous croyons que les comptables sont essentiels \u00e0 ce changement syst\u00e9mique et contribueront \u00e0 faire entrer la valeur de tous les capitaux dans les bilans comptables.<\/p>\n
Des signaux de march\u00e9 enthousiasmants montrent que les rendements financiers d\u00e9pendent de la valeur de tous les capitaux. Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, des leaders innovants dans les affaires et la finance ont \u00e9t\u00e9 \u00e0 l’avant-garde de l’int\u00e9gration de la valeur de tous les capitaux dans leurs bilans et conseils d’administration. Des entreprises telles que Forico, Natura, Orsted, Olam, Novartis et Holcim d\u00e9montrent la puissance de l’int\u00e9gration des capitaux naturels, sociaux, humains et produits dans la prise de d\u00e9cision pour renforcer la r\u00e9silience. Ces entreprises, ainsi que d’autres, ont innov\u00e9 et collabor\u00e9 pour prendre en compte ce qui compte vraiment, \u00e0 travers divers secteurs et g\u00e9ographies.<\/p>\n
Comme mentionn\u00e9 d\u00e8s le d\u00e9but, nous nous engageons \u00e0 rendre cette approche transformatrice dominante en actualisant le syst\u00e8me financier. Il s’agit de voir la valeur de tous les capitaux appara\u00eetre sur les bilans et les comptes de r\u00e9sultat, et de comprendre les impacts et d\u00e9pendances qui fa\u00e7onnent v\u00e9ritablement notre monde. Nous sommes une coalition \u2013 une collaboration mondiale de plus de 500 partenaires qui joueront tous leur r\u00f4le. Il s’agit d’un partenariat radical travaillant ensemble pour changer les comportements et les syst\u00e8mes. Une fois l’invisible rendu visible, les financements pourront affluer l\u00e0 o\u00f9 ils sont le plus n\u00e9cessaires pour construire une \u00e9conomie d’impact pour les populations et la plan\u00e8te.<\/p>\n
Merci. Ce cadre est actuellement en consultation, et nous pr\u00e9voyons de le lancer en juillet. Il s’agit d’un cadre innovant et pratique permettant d’instaurer la confiance dans le processus d’\u00e9valuation afin d’am\u00e9liorer la prise de d\u00e9cision sur tous les capitaux. Il introduit sept \u00e9tapes pour int\u00e9grer la valeur des quatre capitaux dans la prise de d\u00e9cision et s’accompagne d’un cadre de gouvernance clair (\u00ab Governance for Valuation \u00bb) ainsi que de directives techniques d\u00e9taill\u00e9es (\u00ab Capitals Protocol \u00bb). En s’appuyant sur des exemples concrets et des projets pilotes issus du monde des affaires et de la finance, nous ciblerons des r\u00e9gulateurs et d\u00e9cideurs sp\u00e9cifiques avec un guide pr\u00eat \u00e0 l’emploi pour int\u00e9grer les quatre capitaux dans leurs cadres r\u00e9glementaires. Cela garantira que la planification de la transition conduise \u00e0 un avenir neutre en carbone, positif pour la nature et \u00e9quitable.<\/p>\n
Pour lib\u00e9rer pleinement le potentiel transformateur de notre cadre, et pour qu\u2019il soit adopt\u00e9 par le march\u00e9, nous voulons nous assurer qu\u2019il soit int\u00e9gr\u00e9 dans les orientations r\u00e9glementaires. Ce sera un moment charni\u00e8re, qui red\u00e9finira l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle ainsi que notre compr\u00e9hension de la valeur et de sa cr\u00e9ation. La d\u00e9cision qui se pr\u00e9sente aujourd\u2019hui est de rendre la nature financi\u00e8rement pertinente, en l\u2019int\u00e9grant au bilan et dans le compte de r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019avenir, l\u2019imp\u00e9ratif sera d\u2019incorporer pleinement la nature et la valeur de l\u2019ensemble des capitaux dans la planification des transitions.<\/p>\n
En ce qui concerne la nature, nous avons constat\u00e9 un r\u00e9el engagement des entreprises en faveur du climat, de la biodiversit\u00e9 et de la nature. Cela a \u00e9t\u00e9 soutenu par le d\u00e9veloppement du cadre volontaire de la TNFD, ainsi que par l\u2019adoption par les d\u00e9cideurs mondiaux de l\u2019exigence pour les grandes organisations d\u2019\u00e9valuer, de divulguer et d\u2019agir sur leurs impacts et d\u00e9pendances vis-\u00e0-vis de la nature (Objectif 15 du Cadre mondial pour la biodiversit\u00e9). Cela pourrait servir de mod\u00e8le pour les autres types de capitaux. Nous observons une reconnaissance croissante chez les entreprises de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019aller au-del\u00e0 de la simple divulgation. Beaucoup d\u2019entre elles per\u00e7oivent une v\u00e9ritable opportunit\u00e9 dans le fait de ne plus se limiter \u00e0 la transmission d\u2019informations, mais de mettre \u00e0 profit ces connaissances. Bien s\u00fbr, certaines entreprises restent r\u00e9ticentes, et de nombreux obstacles persistent. N\u00e9anmoins, nous sommes inspir\u00e9s par les exemples de bonnes pratiques et croyons fermement qu’une\u00a0r\u00e9glementation r\u00e9fl\u00e9chie sera d\u00e9terminante pour mobiliser une action plus large, en rendant ces d\u00e9marches obligatoires.<\/p>\n
Le pouvoir r\u00e9side dans le syst\u00e8me financier, et celui-ci commence \u00e0 comprendre et \u00e0 accepter qu’ignorer les d\u00e9pendances \u00e0 la nature, aux personnes et \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 compromet la stabilit\u00e9 de l\u2019environnement d\u2019exploitation et la cr\u00e9ation de valeur multidimensionnelle \u00e0 long terme. Cette prise de conscience marque un tournant majeur dans notre chemin collectif vers une \u00e9conomie qui valorise \u00e0 la fois les personnes et la plan\u00e8te face aux risques environnementaux et sociaux croissants. Selon le deuxi\u00e8me indice de r\u00e9f\u00e9rence du WBA sur les entreprises du secteur financier, les entreprises les plus avanc\u00e9es accordent d\u00e9sormais la priorit\u00e9 aux indicateurs li\u00e9s au capital naturel, social et humain. Ces entreprises inspirent et incitent les autres \u00e0 agir. Si nous reconnaissons les progr\u00e8s de ces pionniers, cela reste insuffisant : il faut relier cette influence \u00e0 l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle. Cela commence par l\u2019int\u00e9gration de la valeur de tous les capitaux dans les bilans et comptes de r\u00e9sultat. Nous avons d\u00e9j\u00e0 observ\u00e9 des avanc\u00e9es concr\u00e8tes dans les investissements en faveur de la nature, soutenues par des r\u00e9glementations. Nous pensons maintenant qu\u2019il est possible de profiter de cet \u00e9lan autour de la nature pour \u00e9largir l\u2019adoption de l\u2019\u00e9valuation de tous les capitaux. Nous avons eu le plaisir de r\u00e9unir plus de 70 institutions financi\u00e8res de premier plan, entreprises et d\u00e9cideurs politiques \u00e0 Davos pour d\u00e9battre pr\u00e9cis\u00e9ment de cette th\u00e9matique. Nous voyons \u00e9merger certains signaux de changement dans les mandats d\u2019investissement et les objectifs d\u2019impact. Et il y en aura d\u2019autres.<\/p>\n
Nous adoptons une approche multifacette pour atteindre notre objectif. Cela signifie que nous exploitons notre exp\u00e9rience de l’\u00e9conomie r\u00e9elle et r\u00e9fl\u00e9chissons aux changements financiers et r\u00e9glementaires n\u00e9cessaires en parall\u00e8le. Quelques solutions pratiques pour aller plus vite ensemble sont : la num\u00e9risation des donn\u00e9es et des informations, l’infrastructure de march\u00e9 adapt\u00e9e pour faire correspondre la prise de d\u00e9cision aux investissements \u00e0 grande \u00e9chelle, les m\u00e9canismes financiers innovants pour inciter le march\u00e9, la finance mixte et les \u00e9changes de dette, ainsi que les partenariats. L’innovation et la collaboration entre les entreprises, la finance et les d\u00e9cideurs politiques sont fondamentales pour acc\u00e9l\u00e9rer les flux de capitaux au service des populations et de la plan\u00e8te. Avec l’aide de la r\u00e9glementation, nous pouvons mobiliser les march\u00e9s financiers vers un avenir \u00e9conomique prosp\u00e8re, positif pour la nature et neutre en carbone. Un avenir que nous valoriserons tous.<\/p>\n
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