Actualités de Swisox

Construire la place de marché dont la finance durable a réellement besoin

Au cours de l’année écoulée, SWISOX a travaillé discrètement mais avec un objectif clair : poser les bases d’une infrastructure capable de soutenir une place de marché crédible, évolutive et pérenne pour la finance durable. Une infrastructure à la hauteur des ambitions de l’agenda climatique mondial et des objectifs plus larges de développement durable.

Alors que de nombreux efforts en matière de finance durable se concentrent sur l’amélioration des cadres de reporting, la mise à jour des scores ESG ou le renforcement des plateformes de données, l’approche de SWISOX se distingue. L’organisation construit quelque chose de concret : une place de marché fonctionnelle permettant la cotation et le financement d’entreprises et d’obligations qui contribuent réellement à des objectifs environnementaux et sociaux.

Ce système est conçu pour orienter les flux de capitaux vers des entreprises répondant à des critères clairs de durabilité.

Mais y parvenir n’est pas simple. Le processus nécessite l’alignement de plusieurs éléments interdépendants :

• Tout d’abord, la nécessité de produits durables qui attirent à la fois les investisseurs institutionnels et particuliers — ce qui commence par une définition claire de ce qui constitue une entreprise ou une obligation durable.

• En parallèle, le besoin d’étendre le reporting basé sur la taxonomie, afin de disposer de données suffisantes, comparables et vérifiables permettant d’évaluer les entreprises en premier lieu.

• Enfin, la nécessité de développer des outils et des infrastructures numériques suffisamment intuitifs et attractifs pour mobiliser la prochaine génération d’investisseurs — en particulier ceux qui accordent une importance réelle à l’impact environnemental et social des entreprises dans lesquelles ils investissent.

Chacun de ces éléments exige du temps, de la coordination et de la confiance. Mais une fois réunis, ils permettront de construire une place de marché répondant à la fois aux exigences de crédibilité du capital institutionnel et aux besoins de clarté des investisseurs particuliers.

Aujourd’hui, SFG et SWISOX ont le plaisir de partager une première actualisation de ce parcours, avec la communauté SFG dont le soutien a contribué à façonner ce projet dès le début.

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Des labels ESG à l’alignement réglementaire

Le travail de SWISOX commence par une question fondamentale : qu’est-ce qu’une entreprise durable ?

Plutôt que de créer un nouveau score ESG ou de dupliquer des initiatives déjà en cours, SWISOX s’est appuyé sur les cadres scientifiques les plus avancés disponibles à ce jour — en commençant par ceux basés sur la taxonomie développée dans le cadre de l’agenda européen pour la finance durable.

Ce cadre, aujourd’hui utilisé par des milliers d’entreprises à travers l’Europe et désormais répliqué dans plus de 50 juridictions à travers le monde, fournit une définition réglementaire claire des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental. Il va au-delà des notations et repose sur une classification objective et vérifiable.

Cette architecture réglementaire a été traduite en un système de classification opérationnel et accessible au public — le Traffic Light™ System. Conçu pour garantir la transparence, la simplicité et la conformité réglementaire, ce système vise à aider les investisseurs, les décideurs publics et le grand public à identifier les entreprises répondant aux normes de durabilité les plus élevées.

Aujourd’hui, SWISOX lance la première étape de ce système : la Green Light List.

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Quelles conditions une entreprise doit-elle remplir pour être inscrite sur la Green Light List ?

Pour être inscrite sur la Green Light List, une entreprise doit répondre à des critères stricts et reposant sur des preuves concrètes:

• Au moins 55 % de son chiffre d’affaires doit provenir d’activités durables selon la définition de la taxonomie européenne.

• L’entreprise doit respecter les exclusions du Paris-Aligned Benchmark, notamment :

  • Aucune source de revenus provenant du charbon ou du pétrole

  • Aucune implication dans le tabac ou les armes controversées

  • Aucun projet d’infrastructure fossile en cours ou à venir

Ces exigences représentent des seuils minimaux, susceptibles d’évoluer au fil des avancées scientifiques et de l’évolution des référentiels réglementaires.

La méthodologie complète de SWISOX est disponible en libre accès et a été conçue pour évoluer dans le temps. À mesure que les standards se durcissent et que les technologies progressent, les seuils d’éligibilité seront révisés en conséquence. Le processus reste ouvert aux contributions de la communauté financière, académique, des ONG et des acteurs publics, dans une logique d’amélioration continue.

🔗 https://studio.swisox.com/methodology

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A First Output: Over 70 Companies Identified

En s’appuyant sur ce cadre, SWISOX a identifié un premier groupe de plus de 70 entreprises à travers le monde répondant aux critères d’obtention du statut Green Light.

Ces entreprises sont désormais référencées publiquement et accessibles via une plateforme gratuite. Il suffit de créer un compte sur traffic.swisox.com — votre point d’entrée vers le SWISOX Data Studio, où vous trouverez la méthodologie complète, la Green Light List intégrale, ainsi que les entreprises en cours d’évaluation ou ne répondant pas encore aux critères.

Et ce n’est qu’un début. À venir prochainement sur le Studio :

• Accès aux derniers rapports de durabilité des entreprises

• Valorisation en temps réel du portefeuille Green Light (actuellement affichée avec un léger délai)

• Outils de feedback, permettant à la communauté de questionner les hypothèses et de contribuer à l’amélioration continue

Dans les mois à venir, SWISOX continuera d’enrichir la liste, en mettant l’accent sur les entreprises issues des marchés émergents, des pays en développement et sur les PME. Nombre de ces acteurs restent invisibles aux yeux des investisseurs durables traditionnels, bien qu’ils respectent (voire dépassent) les critères de durabilité.

Ce travail peut contribuer à faire changer cette dynamique.

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A venir : de la classification à l’allocation du capital 

La Green Light List constitue le premier livrable public de notre système Traffic Light™ mais elle constitue seulement les fondations de ce projet. La mission plus large de SWISOX est de construire une infrastructure complète permettant l’émergence d’un véritable marché, fonctionnel et évolutif, au service d’une finance alignée sur les objectifs de durabilité.

Au cours des prochains mois, SWISOX va :

Finaliser et soumettre à consultation les critères des catégories Orange et Rouge

L’équipe échange actuellement avec des organisations de la société civile et des experts techniques pour définir ce qui peut être inclu dans la catégorie “en transition” (Orange) et ce qui doit être exclu de la finance durable (Rouge). Les premières versions seront prochainement publiées pour consultation publique. Si vous souhaitez contribuer, SWISOX accueille vos retours avec intérêt.

Développer un système de classification pour les obligations durables

SWISOX étendra le système Traffic Light™ aux obligations, permettant aux investisseurs et aux émetteurs d’appliquer cette même logique fondée sur la taxonomie à ces instruments de dette. Ce travail est déjà en cours.

Collaborer avec la Bourse suisse

SWISOX collabore avec la Bourse suisse pour étudier comment le système Traffic Light™ peut améliorer la classification et la visibilité des entreprises engagées dans la durabilité au sein de son écosystème. Ce partenariat vise à intégrer des filtres basés sur la taxonomie dans les cadres d’admission existants, offrant ainsi davantage de clarté aux investisseurs et renforçant la crédibilité des déclarations de durabilité à l’échelle boursière.

Poursuivre l’intégration de nouvelles entreprises dans le Studio

L’objectif reste d’identifier des entreprises durables peu visibles, notamment issues des marchés émergents, des économies en développement et des PME, soit des acteurs qui remplissent souvent les critères de durabilité, mais manquent de reconnaissance.

Développer l’assistant de reporting nouvelle génération

SWISOX has started work on a tool to help companies — especially SMEs — navigate and report under taxonomy-based systems more efficiently. The project will be developed in partnership with trusted actors in academia and finance. More to come on this soon.

SWISOX a lancé le développement d’un outil destiné à aider les entreprises (en particulier les PME) à produire plus efficacement des rapports conformes aux à la taxonomie. Ce projet sera mené en partenariat avec des institutions de confiance du secteur académique et financier. Plus d’informations à venir prochainement.

Créer une plateforme d’investissement numérique

Dès cet été, le développement de l’application de trading SWISOX débutera. Cette plateforme, ouverte aux investisseurs particuliers, offrira une exposition directe aux entreprises et instruments conformes à la classification SWISOX. Il s’agit d’une première étape vers l’émergence d’un véritable marché de capitaux aligné sur la durabilité.

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D’autres annonces suivront d’ici la fin de l’année, mais l’objectif est déjà bien défini : SWISOX construit l’écosystème indispensable pour faire passer la durabilité de l’ambition à une allocation de capital crédible.

Conçu à Genève. Pensé pour le monde.

Vous souhaitez suivre les avancées de SWISOX, collaborer ou poser vos questions ?

Le passage des scores ESG à une classification basé sur la taxonomie ne représente pas seulement une amélioration technique mais plutôt un véritable changement de culture. Et pour l’équipe de SWISOX, ce changement doit être collectif.

Whether you’re a company seeking to understand your alignment, a policymaker working on regulatory convergence, or an investor looking to go deeper — SWISOX invites you to connect:

• Explorez le système Traffic Light™ et consultez la Green Light List : traffic.swisox.com

• Accédez à l’ensemble des données, à la méthodologie et aux filtres par entreprise : studio.swisox.com

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Contact: Dawid Bastiat, CEO of SWISOX. Email: