Qu’est-ce que la finance durable ?
La finance durable désigne toute forme de service financier qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions commerciales ou d’investissement (SSF). Elle complète l’analyse financière traditionnelle (PRI) et se compose d’une gamme de stratégies d’investissement responsable* qui peuvent être utilisées indépendamment ou en combinaison les unes avec les autres (Eurosif).
S’engager dans la finance durable peut contribuer à limiter les risques, à ouvrir de nouvelles opportunités et avoir un impact positif sur la société.
*Eurosif a identifié 7 stratégies principales d’investissement responsable : best in class, l’engagement et l’exercice du vote, intégration ESG, exclusion, impact investing, norms-based screening, et investissement à thème durable.
Glossaire
- ESG: Utilisé de manière autonome, il fait référence à des facteurs extra-financiers, notamment en ce qui concerne les thématiques environnementales, sociales et de gouvernance.
- Integration ESG: Inclusion systématique et explicite de facteurs ESG matériels dans l’analyse et les décisions d’investissement afin d’optimiser le rapport risque/rendement des émetteurs privés et souverains.
- Développement Durable: Le développement durable est la mesure dans laquelle une activité est “capable de se maintenir à un certain rythme ou à un certain niveau” à perpétuité. En 1987, la Commission Brundtland des Nations Unies a défini la durabilité comme “répondre aux besoins du présent sans compromettre la capacité des générations futures à répondre à leurs propres besoins”.
- Investissements durables: Dans le contexte du règlement de la Commission européenne, on entend par “investissement durable” un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, à condition que l’investissement ne nuise pas de manière significative à un objectif environnemental ou social et que les entreprises bénéficiaires suivent des pratiques de bonne gouvernance.
- Facteurs de durabilité: Les facteurs de durabilité sont les questions environnementales, sociales et relatives au personnel, le respect des droits de l’homme, la lutte contre la corruption et la lutte contre les pratiques frauduleuses.
- Risques en matière de durabilité: Les risques de durabilité sont des risques ou des conditions liés à l’ESG qui pourraient avoir un impact négatif important sur la valeur des investissements s’ils venaient à se produire. Les risques liés au développement durable comprennent, sans s’y limiter, les risques liés à la transition climatique, les risques physiques liés au climat, les risques environnementaux, les risques sociaux et les risques liés à la gouvernance.
- Résilience: La capacité des systèmes sociaux, économiques et environnementaux à faire face à un événement dangereux, une menace ou une perturbation, en réagissant ou en se réorganisant de manière à préserver leur fonction, leur identité et leur structure essentielles tout en conservant leur capacité d’adaptation, d’apprentissage et de transformation.
- Changement climatique: Une conséquence du réchauffement climatique, un changement de climat attribué directement ou indirectement à l’activité humaine qui modifie la composition de l’atmosphère mondiale et qui s’ajoute à la variation naturelle du climat observée sur des périodes comparables.
- Réchauffement climatique: Se réfère à la variation moyenne de la température. Le réchauffement climatique est l’augmentation estimée de la température moyenne à la surface du globe (TMSG) en moyenne sur une période de 30 ans, ou sur la période de 30 ans centrée sur une année ou une décennie particulière, exprimée par rapport aux niveaux préindustriels, sauf indication contraire.
- Actionnariat Actif: Les activités d’actionnariat actif comprennent le vote par procuration lors des assemblées d’actionnaires et l’engagement (voir ci-dessous) avec les émetteurs, les gestionnaires immobiliers, les gestionnaires d’actifs et les gestionnaires de fonds tiers.
- Engagement: L’engagement relève de l’actionnariat actif. Il implique des interactions entre un investisseur (ou un prestataire de services d’engagement) et des émetteurs actuels ou potentiels (entreprises/souverains). L’engagement lui-même ne poursuit pas nécessairement des intentions responsables. Cependant, dans le contexte de l’investissement responsable, il est mené dans le but d’améliorer les pratiques sur une problématique ESG, de modifier un résultat en matière de développement durable ou d’améliorer l’information publique. Les engagements peuvent également être menés avec des parties prenantes non émettrices, telles que les législateurs, les organes de régulation ou les gestionnaires immobiliers et les locataires dans le cas des propriétaires d’actifs immobiliers. Les interactions qui ne visent pas un changement ou une amélioration de l’information publique ne sont pas considérées comme un engagement.
- Sustainable Development Goals: La réalisation des 17 objectifs mondiaux de développement pour tous les pays établis par les Nations unies et élaborés dans l’Agenda 2030 pour le développement durable sont intrinsèquement liés aux objectifs de l’Accord de Paris.
- Best in class: Approche dans laquelle la performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) d’une entreprise ou d’un émetteur est comparée à la performance ESG de ses pairs (c’est-à-dire du même secteur ou de la même catégorie) sur la base d’une notation de sa durabilité.
- Impact Investing: Processus consistant à réaliser des investissements dans le but de générer un impact social et environnemental positif et mesurable en plus d’un rendement financier.
- Impact Positif: Avoir un impact positif sur un ou plusieurs des trois piliers du développement durable (économique, environnemental et social), une fois que tout impact négatif potentiel sur l’un des piliers a été adéquatement identifié et atténué.
- Économie Circulaire: Modèle de production et de consommation qui implique le partage, la location, la réutilisation, la réparation, la remise à neuf et le recyclage des matériaux et des produits existants le plus longtemps possible. De cette manière, le cycle de vie des produits est prolongé.